Порылся немного в сети, пишут всякое. Вот например:
http://stackoverflow.com/questions/3041113/how-exactly-does-html5s-geolocation-work
Говорят, что когда гугл ездил на своей машине и делал снимки улиц (стрит-вью), то они заодно просканировали все активные Wi-Fi точки доступа. Записали их МАС-адреса и силу сигнала в определенных точках. Теперь если ты где-то сидишь со своим компом, то гугле-мапс сканирует вокруг и если находит известные ему точки доступа, то вычисляет расстояние до них по силе сигнала. Во как.
Интересный момент в том, что ни в моей деревне, ни на работе, гугл не показывает этот самый стрит-вью. Хотя в городе гугловую машину видели, а снимков улиц пока не появилось. Там были протесты вроде против этого в европе.
Рядом стоит компьютер без Wi-Fi - Попробовал на нем - положение показывается с точностью до 15км. Центр крупного города. Становится понятнее... если нет Wi-Fi, или сигнала от известных - то по ИП определяет, причем не точно.
Т.е. на поставленный в теме вопрос можно ответить так: по ИП адрес узнать можно весьма приблизительно. Спите спокойно, дорогие товарищи!
ЗЫ. Работает это в Хроме и в Файрфоксе вроде