Дело в том, что "прыжок к ближайшему обработчику исключений" как раз и следует пути возврата, т.е. мы идем обратно вдоль пути вызова процедур. Так что исключение это есть самый обычный возврат, плюс определенная логика его обработки, реализованная в языке (try-catch). То, что может происходить возрат "на много уровней выше" не меняет ситуацию, поскольку все эти уровни лежат на самом обычном пути возврата.

А при обычном возврате мы разве не бросаем все и не бежим к выходу? Так что исключения лучше называть "особенный возврат" или "специальный возврат", т.е. возврат, который можно обработать отдельно в точке возврата.
Вообще, часто нет принципиальной разницы как возвращаться: по обычному или по исключению, это вопрос хорошего дизайна. Простейший пример. Пишешь ты метод поиска чего-либо. Если ничего не найдено, то это обычный возврат или исключение? Однозначного ответа нет - делай как хочешь. В большинстве случаев проще с помощью обычного возврата, но некоторые озабоченные любят втыкать исключения куда не попадя (типа это круто), в результате вся программа это сплошные try-catch.
Так что исключения конечно бывает весьма полезны, но когда видишь, что люди с ней творят, то часто хочется, чтобы ее запретили.