Это неверно. Взносы на каждый новый год определяются, грубо говоря, исходя из средневзвешенных расходов на клиентов по каждому тарифу отдельно за прошедший год. Примерно как в автомобильных страховках. Естественно, прогресс в медицине играет тут значимую роль. А для гарантии Altersrücklage они понижают Rechnungszins. Именно он применяется к текущим взносам клиентов для обеспечения старости. Да, он сейчас невысокий, где-то около 2,75%, у некоторых компаний ниже. Но всё же - значительно выше текущей инфляции. 2,75/0,5=5,5. Вообще-то, в 5 с половиной раз выше!

А вот альтернативное мнение http://www.versicherungsbote.de/id/4824565/PKV...

Какой гарантированный процент дают сейчас Privаte Rentenfonds und Lebensversicherungen? Вообще-то, 1,25%. Это верхний порог и он предписан государством.

Das Problem mit dieser Garantieverzinsung ist, dass sie nur auf den Sparanteil gilt. Dieser bleibt übrig, nachdem die Abschlussprovision sowie Kosten für Verwaltung und Todesfallleistung abgezogen worden sind. Allein die Abschlussprovision betrug in den vergangenen Jahren bei einem 30 Jahre laufenden Vertrag mit 100 Euro Monatsbeitrag durchschnittlich 1.440 Euro, verteilt auf fünf Jahre. Auf Druck des Gesetzgebers mussten die Versicherer die Abschlusskosten bereits senken. Trotzdem können sie immer noch ganz legal 900 Euro Abschlusskosten bilanziell ansetzen. Und dann besteht noch die Gefahr, dass sie auf der anderen Seite die laufenden Verwaltungskosten erhöhen.

Was bleibt nach diesen Kosten effektiv an garantierter Rendite übrig? Die Ratingagentur Assekurata hat bei 62 Lebensversicherern ausgerechnet, welche effektive Beitragsrendite sich nach Kosten ergibt: Im Durchschnitt bleiben von den eigentlich garantierten 1,25 Prozent nur 0,42 Prozent übrig. Studien der vergangenen Jahre zeigen: Es gibt durchaus Fälle, in denen dieser Wert sogar negativ ist. Bei diesen Verträgen ist also nicht einmal der eingezahlte Beitrag garantiert.

Die Garantieverzinsung, oftmals eines der wichtigsten Argumente für die Lebensversicherung, fällt also effektiv sehr mager aus.
Mehr hierzu bei: http://www.finanztip.de/kapitallebensversicher...

И посмотрите там ниже таблицу про развитие Überschussbeteiligung, которую я могу из своего опыта только подтвердить.

Даже пенсионные кассы фрайберуфлеров, которые традиционно много инвестируют в недвижимость, за последние 10-15 лет уменьшили свои пенсионные прогнозы, и это несмотря на каждый год увеличивающиеся членские взносы (Beitragsbemessungsgrenze steigt stabil jedes Jahr).