BOSSART
Тема: Что с золотом???
Исаев Максим Максимович 20.09.2008 01:34 писал:
Американское правительство сейчас рассматривает вопрос о
вытаскивании экономики из кризиса. Один из основных
рассматриваемых вариантов: создание фонда, который будет
выкупать плохие долги банков. Его размер, вероятно, составит
от 500 до 800 миллиардов долларов.
Кроме того, по слухам, сейчас рассматривается вопрос о
выделении FDIC дополнительных 400 миллиардов долларов (в
дополнение к тем 40, что у FDIC имеются сейчас).
Интересно, а у них печатный станок от перегрева не
сломается?
Добавлю сюда немного мыслей и соображений.
1) Я уже писал несколько недель назад, что у финвластей выбор небогат: устроить либо (1) великую депрессию / дефляцию, с тотальным кирдыком фин. системы, хаосом на улицах, очередями за бесплатной похлёбкой, талонами на еду и горючее и прочими прелестями, либо - (2) велкую гиперинфляцию, вкачав в финансовую систему невъ@бенное количество "ликвидности", и очистив балансы (избранных) банков от финансового мусора.
Сделать второе, не обвалив доллар, было бы невозможно, в силу этого, они решили разыграть двухходовку: сначала укрепляем доллар (дефляция), затем качаем бабло (инфляция). Далее, золото первым должно было отреагировать на переход из фазы 1 в фазу 2 - еще до того, как были объявлены меры по монетизации. Мы много раз отмечали, что рынком золота двигают инсайдеры и поэтому динамика цен на золото является опережающим индикатором для многих других рынков, например, для доллара. Если, скажем, золото сегодня растет - значит, доллар завтра будет падать, именно в такой последовательности, а не наоборот.
2) Резюмируя все вышесказанное, можно отметить, что на рынке начинается новая фаза - великой "монетизации", по итогам которой будет проведена зачистка американской финансовой системы (или, по крайней мере, ее, так сказать, "ядра") от "плохих активов" путем их обмена на свеженапечатанный кэш. Самой американской экономике (кроме привелегированного фин. сектора) это кстати не сильно поможет - спрос и потребление продолжат свое падение, вызывая цепную реакцию сокращения экономической активности во всем мире, в т.ч. в Азии и Европе. В одну и ту же реку дважды не войдешь. Они скорей всего попробуют снова "накачать воздухом" пузырь на Доу и недвижке, и через последнюю, создать стимул для всей остальной потребительской экономики.
3) Проблема в том, что поскольку собственное производство уже во многом вынесено в Китай, Мексику и прочие страны, все эти меры будут нацелены на продолжение получения "колониального налога" с этих стран - в виде товаров и услуг в обмен на свеженарисованные битики. Весь вопрос в том, смогут ли эти "налогооблагаемые" страны соорганизоваться и попробовать снизить свою зависимость от доллара. Но подозреваю, что в условиях обвального падения спроса на их товары и услуги, сделать это им будет непросто. Или по крайней мере, этот процесс займет минимум 3-5 лет. Для того, чтобы полностью перейти на расчты за рубль, Газпрому понадобится минимум 3-5 лет - а ведь это долгосрочные двусторонние контракты. Что уж говорить про нефть, цена на которую устанавливается в долларах на фьючерсном рынке, подконтрольном глобальным картельцам? Чтобы выйти за рамки этого механизма, нужно создать другой механизм, предполагающий фиксированное (на какой-то период) ценообразование в рублях. Для этого надо поработать и поставщикам, и потребителям, сначала в пилотном режиме, и т.д...
А уж тогда, когда у них что-то начнет получаться, в ход будет пущен последний аргумент: "шахматной доской по голове", то бишь авианосцы и крылатые ракеты. Потому что дла Америки, как страны-паразита (коей она стала за последние 40 лет), статус доллар - это вопрос национальной безопасности, т.е. вопрос способности существовать за счет сбора колониального налога со всех прочих наций. В итоге, де-долларизация мировой экономики может занять много лет, возможно десятилетие, и будет встречать ожесточенное (доходящее до военной конфронтации) сопротивление американских властей... Еще одним аспектом этого процесса станет разрушение рынков в том виде, который нам знаком - когда все комоды котируются в долларах на бирже, и ценообразование происходит на бумажном рынке. Те масштабные махинации, которые на этом рынке проводятся, в конце концов приведут к тому, что он просто накроется, а картель обдефолтится по своим бумажным обязательствам по поставке, т.е., попросту, всех кинет. Чай, невпервой. Т.е., разрыв пуповины бумажного рынка от физического, по золоту и серебру, в какой-то момент станет окончательным.
4) Возвращаясь к теме о том, как эта грядущая монетизация может отразиться на комодах. Я думаю, с учетом того, что сжатие экономики - процесс долгосрочный, индустриальные комоды от этой монетизации сильно не выиграют. Надо констатировать, что спрос на них будет в лучшем случае стагнировать, а то и сокращаться. Стало быть, можно предположить, что бычий рынок на них либо уже закончился, либо взял длинющую паузу.
Единственным исключением, по всей видимости, станут 2 категории: сельскохозяйственные продукты и монетарные драгметаллы. Кризис - не кризис, а жрать хочется всем, и экономические циклы на цены на зерно и рис сильно влиять не должны. Точнее, это влияние будет далеко не столько линейным, как в случае, скажем, никеля или алюминия. Что касается золота, то оно будет цениться как якорное мерило стоимости в условиях тотального и повсеместное злоупотребление печатным станком, при том, что монополия доллара на ценообразование в международной торговле будет во все большей степени оспариваться, равно как и монопольное право Дяди Сэма махать дубиной направо и налево во всех регионах планеты.
К этому списку можно было бы вероятно добавить еще и нефть, но в связи с начавшей кампанией на энергоресурсосбережение и замещение, переходом на экономичные авто и энергию солнца-ветра-ядерной реакции, и т.д., спрос на нефть будет снижаться. Т.е., есть у меня такое подозрение, что и на нефти долгосрочный тренд роста цен либо совсем закончился, либо в лучшем случае, нарисовал первую финальную "вершину". Важное уточнение: в ценах июля 2008 г. Ибо, если гиперинфляция совершенно видоизменит пропорции цен на все (в чем я сомневаюсь), тогда можем увидеть номинально другие величины. Второе уточнение: за вычетом поправки на геополитические / военные риски. Грубо говоря, если жахнут по Ирану, про цену нефти ниже 150 можно будет смело забыть.