Мне кажется японский сценарий сей4ас для Европы менее вероятным, хотя в целом дефляционный шок, как в 2008м-2009м не избежать.

Во-первых йены (так же как и шв. франки) были фондовой валютой задолго до кризиса, в то время как паре евро/доллар каких-то 15-20 лет. Но дело даже не в этом.

Интербанковский фандинг до 2008-го года был преимущественно "unsecured". Т.е. объём "securities lending" и "repo" был гораздо меньше, чем сей4ас. И роль CCP-платформ была в разы меньше, чем сейчас.В совокупности с тем, что никто не знал, у кого из контрагентов сколько ABS-ов на баллансе, рынок ликвидности высох практически мгновенно. Поэтому так и жахнуло по кэрри трейдам.

..решил всё же дополнить, чтобы было попроще. LifeRider описал развитие событий в 2008-м, когда рынок межбанковской торговли ликвидностью очень быстро высох, тем самым оказав негативное влияние на курс йены по отношению к доллару.

моё предположение заключается в том, что в теперешней ситуации евро это не грозит, т.к. упомянутый рынок сейчас работает иначе.