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drei Faktoren sind: Preis, Volumen, Zinssatz

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  LAD1 Гадкий СПЕКУЛЯНТ11.05.08 14:56
11.05.08 14:56 
(http://www.visualchart.com/dexx/index.asp)

Das Volumen und der offene Zinssatz. Teil I



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John J. Murphy analysiert in seinem Buch Technische Analyse der Finanzmärkte, die Bedeutung der drei wichtigsten Finanzfaktoren, um Entscheidungen für die Investition zu treffen.

Diese drei Faktoren sind: Preis, Volumen und der offene Zinssatz (Open Interest). Die Volumenanalyse wird mit sämtlichen Kassamärkten angewendet und der offene Zinssatz wird hauptsächlich mit den Future Märkten benutzt.

Die Studie der technischen Analyse konzentriert sich vor allem auf den Preisverhalten. Im Laufe dieser Newsletter wird man die Information, die die anderen zwei Faktoren angeben, vermittelt.

Das Volumen und der offene Zinssatz als sekundäre Indikatoren. In seinem Buch hat John Murphy Nachdruck auf den ständigen Durchblick der Wichtigkeit dieser drei Faktoren gelegt.
Der Preis ist aus der Ferne der bedeutendste Faktor, in Vergleich mit beiden anderen. Und von diesen zwei Faktoren, spielt das Volumen die Hauptrolle.


Das Geschäftsvolumen ist die Anzahl der gehandelten Titel während des Studienzeitraums.

Der offene Zinssatz (Open Interest) ist die Anzahl der gesamten ausstehenden oder am Ende des Tages nicht ausgeführten Verträge, das heißt, es handelt sich um die Anzahl der am Tagesende durch die entgegengesetzte Handlung nicht ausgeglichenen Verträge.
Die Daten des offenen Zinssatzes werden am Tagesende veröffentlicht.

Der offene Zinssatz stellt die Anzahl der gesamten noch auf dem Markt auszuführenden langen und kurzen Positionen, aber nicht die Summe von beiden, dar. Für eine bessere Verständigung des Zinssatzes wird ein einfaches Beispiel in dem folgenden Bild gezeigt, wie man den offenen Zinssatz berechnen kann.


Beispiel eines offenen Zinssatzes | BILD SEHEN >>http://www.visualchart.com/dexx/bulletins_2008/strategies/images/images.asp?imag...

Die Anzahl der Vertragsverhandlungen kann von einem Tag zum anderen steigern oder senken. Diese Veränderungen in den Stufen des offenen Zinssatzes sind diejenigen, die dem Analytiker die Richtlinien anbieten, um Marktvoraussagen zu ermöglichen.

In der folgenden Tabelle wird angezeigt, wie die Bewegung von neuen und alten Handlungen den offenen Zinssatz betrifft.

Bewegungen im Handelsraum | BILD SEHEN >>http://www.visualchart.com/dexx/bulletins_2008/strategies/images/images.asp?imag...

Am Ende des Tages reicht es für den Analytiker die netto Veränderungen des gesamten Betrages des offenen Zinssatzes zu sehen, um zu bestimmen, ob das Geld in dem Markt ein oder ausgeht. Diese Information erlaubt den Analytiker, einige Schlussfolgerungen über die Stärke der Preistrends herauszuziehen.


Die Regeln für die Interpretation von beiden Dimensionen werden normalerweise kombiniert, da sie sehr ähnlich sind:

Wenn das Volumen und der offene Zinssatz steigern, wird dann der aktuelle Preistrend wahrscheinlich in der gleichen Richtung bleiben.
Wenn das Volumen und der offene Zinssatz senken, kann dies als eine Warnung interpretiert werden, dass der aktuelle Trend zu Ende gehen kann.


Diese Regeln haben generellen Charakter. Die individuellen Interpretationen von beiden Faktoren sind nicht unwichtiger.
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#1 
  LAD1 Гадкий СПЕКУЛЯНТ11.05.08 15:02
NEW 11.05.08 15:02 
в ответ LAD1 11.05.08 14:56
Volumeninterpretation



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Das Volumenniveau misst die Intensität oder die Dringlichkeit, die sich hinter der Preisbewegung verbirgt.


Ein größeres Volumen stellt eine höhere Stufe der Intensität oder des Drucks dar. Wenn man das Volumenniveau zusammen mit den Preisbewegungen kontrolliert, kann man fähiger für die Messung des Kaufs-/Verkaufsdrucks, der sich hinter der Preisbewegungen verbirgt, sein.

Generell wird das Volumen verwendet, um Bewegungen zu bestätigen oder, aus einer anderen Perspektive gesehen, um von der Güte eines bestimmten Patterns zu zweifeln, wenn das Volumen nicht mitgeht.

Das Volumen sollte, um genauer zu sein, in der Richtung des aktuellen Preistrends steigern. Mit einem büllischen Trend sollte das Volumen größer werden, wenn die Preise steigern. Mit einem bärischen Trend sollte das Volumen gemäß der Preissenkung fallen.

Ein anderer Aspekt, den man in Betracht ziehen muss, ist die Abweichung zwischen Preisen und Volumen. Eine Abweichung tritt vor, wenn die Preise neue Höchstwerte hervorbringen und diese von einer Neigung des Volumens begleitet sind. Dasselbe würde mit dem entgegengesetzten Fall stattfinden. Die Abweichungsfälle sollen als Signale von falschen Preisbewegungen betrachtet werden.

Abbildung 1 | BILD SEHEN >>http://www.visualchart.com/dexx/bulletins_2008/strategies/images/images.asp?imag...

Das Volumen geht dem Preis voraus. Wenn man den Preis und das Volumen gleichzeitig kontrolliert, benutzt man eigentlich zwei Tools, um das Gleiche (den Kauf- oder Verkaufsdruck) zu messen.

Die Tatsache, dass die Preise zu steigern tendieren, kündigt schon an, dass der Druck der Käufer stärker ist. In diesem Fall, ist es dann ratsam zu bedenken, dass das Volumen höher wird und deshalb dieses die Richtung des Trends folgt.

Gemäß John J. Murphy, ist der technische Analytiker der Meinung, dass das Volumen dem Preis vorausgeht. Dies bedeutet, dass der Verlust des steigenden Drucks in einem büllischen Trend oder des fallenden Drucks in einem bärischen Trend in der Volumenzahl widergespiegelt wird, bevor er sich in einer Änderung des Preistrends herausstellt.

Der Accumulative Total Volume Indikator. Da die vertikalen Bars des Volumens nicht präzis genug sind, um bedeutsame Veränderungen in dem Volumenfluss zu registrieren, gibt es andere technischen Indikatoren, die die Analyse dieses Wertes erleichtern.

Ein gutes Tool für die Verwendung des Volumens in der technischen Analyse ist der On Balance Volume Indikator (der in Visual Chart zur Verfügung ist). Dieser Indikator wurde von Joseph Granville in seinem Buch Granville's New Key to Stock Market Profits entwickelt.

Das On Balance Volume wird sehr einfach berechnet. Zu dem von jedem Tag gesamten entsprechenden Volumen wird ein positiver oder negativer Wert hinzugefügt, je nach dem ob die Preise an diesem Tag einen höheren oder niedrigeren Schluss haben. Ein höherer Schluss bedeutet einen positiven Wert für das Volumen dieses Tages, während ein niedrigeres Volumen ein negatives Volumen darstellt. Diese Ergebnisse werden angesammelt und die gesamte Summe wird am Ende angezeigt.

Der numerische Wert des Indikators soll nicht beänstigen. Dieser Wert ist nicht so wichtig wie seine Richtung. Wenn die Richtung des Indikators dieselbe wie die des Preistrends ist, dann wird der Trend bestätigt.

Wenn aber eine Abweichung zwischen der Richtung der Höhenpunkte und der Tiefständen, die sich in den Preisen und dem Indikator bilden, vorkommt, beobachtet man dann eine mögliche Trendsänderung.

Abbildung 2 | BILD SEHEN >> http://www.visualchart.com/dexx/bulletins_2008/strategies/images/images.asp?imag...
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#2 
Dagi-Dag коренной житель12.05.08 11:25
Dagi-Dag
NEW 12.05.08 11:25 
в ответ LAD1 11.05.08 15:02
  LAD1 Гадкий СПЕКУЛЯНТ12.05.08 11:48
NEW 12.05.08 11:48 
в ответ Dagi-Dag 12.05.08 11:25

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#4 
Dagi-Dag коренной житель12.05.08 12:04
Dagi-Dag
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в ответ LAD1 12.05.08 11:48, Последний раз изменено 12.05.08 12:22 (Dagi-Dag)
  LAD1 Гадкий СПЕКУЛЯНТ12.05.08 12:37
NEW 12.05.08 12:37 
в ответ Dagi-Dag 12.05.08 12:04

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#6 
  LAD1 Гадкий СПЕКУЛЯНТ12.05.08 22:53
NEW 12.05.08 22:53 
в ответ LAD1 12.05.08 12:37

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#7 
  LAD1 Гадкий СПЕКУЛЯНТ12.05.08 22:59
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в ответ LAD1 12.05.08 22:53

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#8 
Dagi-Dag коренной житель14.05.08 21:49
Dagi-Dag
NEW 14.05.08 21:49 
в ответ Dagi-Dag 12.05.08 12:04, Последний раз изменено 14.05.08 21:56 (Dagi-Dag)