Вход на сайт
золотые слова или goldene Regeln
78
10.08.05 10:48
помещаю здесъ одну статейку, я ее уже наизусть выучил и вам советую 
Einer der größten Fehler beim Traden!
von Jochen Steffens
Nun ist der Ölpreis auf 64 Dollar gestiegen. Ab welchem Niveau werden die Anleger die Nerven verlieren? Bei 70, 74, 100 Dollar?
Gerade wurden die US-Lohnstückkosten veröffentlicht: Die Lohnstückkosten außerhalb der Landwirtschaft sind saisonbereinigt und annualisiert um 1,3 % gestiegen. Erwartet wurde ein Anstieg um 2,7 bis 2,8 % nach 3,6 % (revidiert von 3,3 %) im Quartal zuvor.
Inflationssorgen vorbei? Zumindest der Markt tut so. Insbesondere der Dax sprang an wie eine wild gewordene Katze. Und nun stehen die Börsianer ratlos da. Ist es nun das Ende der Korrektur oder nur ein kurzes Aufbäumen vor einem weiteren Rutsch. Beim letzten Mal, wir erinnern uns, ist der Dax auch zu früh nach oben gedreht.
Geduld ist wichtig
In den richtigen Momenten Geduld haben und ein Alternativszenario ist hier hilfreich. Mein Korrekturpotenzial bei 4780 Punkten ist noch nicht ausgereizt. Also warte ich geduldig, ob es noch ausgereizt wird. Wenn es doch nach oben ausbrechen sollte, gilt die altbekannte Strategie 1: Bei einem neuen Hoch weitere Longpositionen aufbauen. Wenn es unter das Korrekturpotenzial fallen sollte, nachhaltig, dann muss man langsam seine Positionen verringern: Strategie 2.
Wie ich gestern geschrieben habe: Gehen Sie davon aus, dass Sie nicht wissen, was passieren wird (damit sind Sie der Wahrheit auf jeden Fall am nächsten). Überlegen Sie sich für alle Szenarien eine bestimmte Reaktion. Versuchen Sie, dabei nahe an den Wahrscheinlichkeiten zu bleiben.
Charttechnik und Wahrscheinlichkeiten
Damit zur Charttechnik. Wenn man es endlich aufgegeben hat, die Charttechnik als eine absolute Wissenschaft mit Wahrheits- oder besser Korrektheitsanspruch zu verstehen, dann haben Sie eine gute Möglichkeit, damit Geld zu verdienen.
Denn nur die Charttechnik kann Ihnen die nutzbaren "Wahrscheinlichkeiten" im kurzfristigen Bereich geben, die Sie brauchen, um oben genannte Strategien anzuwenden.
Sie wissen zum Beispiel, dass sehr häufig eine Kurs etwa ein Drittel oder 50 % der vorherigen Anstiegs korrigiert, um dann seinen Trend wieder aufzunehmen. Je steiler der Trend ist, desto geringer sind seine Korrekturbewegungen.
Das ist nicht immer so, denn Sie bewegen sich im Chaos. Es gibt auch keine "genauen" Marken, sondern nur Hinweise (deswegen schreibe ich immer "nachhaltig" bricht). Sie wissen auch, dass der Kurs alles mögliche andere machen kann, sich auch jenseits aller Wahrscheinlichkeiten wie eine wildgeworden Furie bar jeder charttechnischer Gegebenheiten verhalten kann.
Das alles sollte Sie jedoch nicht interessieren, denn sehr häufig verhält er sich so, wie erwartet. Also passen Sie die Strategie an, wohl wissend, dass auch alles anders kommen kann. Dann müssen Sie sich nur noch an Ihre vorher (!) ausgearbeitete Strategie halten. Wenn Sie dann nicht reinkommen, wenn es zu schnell nach oben läuft, tritt Strategie 1 auf den Plan, wenn es zu weit runter geht, Strategie 2.
Wenn alle Strategien versagen
Nun kommen wir zu den Fällen, wo diese Strategien versagen, auch das ist jederzeit möglich. Es steigt über das letzte Top und bricht danach dramatisch ein √ für immer. Sie verlieren Geld √ viel Geld.
Haben Sie dann einen Fehler gemacht?
Nein.
Die Börse hat sich nur wieder ins Chaos geflüchtet. Das wird immer und immer wieder passieren. Lächeln Sie gelassen und fahren stumpf mit der an den Wahrscheinlichkeiten angepassten Strategien fort zu handeln. Schließlich wissen Sie, dass Sie mit dem Chaos kämpfen, welches Sie jederzeit und immer erwischen kann. Warum also aufregen? Den einzigen, den Sie natürlich immer und jederzeit verantwortlich machen können, ist der Börsengott √ der hört auch geduldig zu, wenn Sie ihn beschimpfen √ versprochen!
Der vielleicht größte Fehler
Und hier erklärt sich auch, warum es so schwierig ist, an den Börsen tätig zu werden, wenn Sie nicht ausreichend Geld in der Hinterhand haben. Dann nämlich versuchen Sie mit allen Mitteln das Chaos auszuschalten. Sie brauchen dann DEN einen sicheren Trade. Sie werden insgesamt zu verkrampft, aber keine Sorge: Das Chaos wird Sie irgendwann, meistens sehr schnell, erwischen √ auch versprochen!
Einer der größten Fehler, die ich in den Jahren an der Börse zunächst einmal bei mir selber kennergelernt und dann immer und immer wieder bei meinen Kunden wiedergefunden habe, ist folgender: Die meisten Trader sind mit Positionen im Markt, die sie nicht wirklich emotional stemmen können.
Gelassenheit ist die Voraussetzung des Erfolgs
Wenn Sie 100 Euro in einer Longposition investiert haben, würde Sie so eine Konsolidierung nicht den Hauch nervös machen. Vielleicht würden Sie sagen, gut, wenn es das Top war, steige ich bei 50 Euro aus und investiere diese dann in einen Short. Wenn ich die dann auch verliere, egal.
Wenn Sie zum Beispiel mit einem Jahreseinkommen von 30.000 ┬ über 30.000 Euro hochspekulativ im Markt haben, wird diese Gelassenheit bei vielen von Ihnen sicherlich schon einer aufgeregten Nervosität, um nicht zu sagen, einer gepflegten Dauerpanik weichen. Sie können dann nicht oben beschriebene Strategien gelassen abwarten, Sie können dann nicht mit den Schultern zucken und sagen: Das Chaos hat mal wieder zugeschlagen. Dann brauchen Sie verlässliche Prognosen. Sie werden Sie suchen, Sie werden sie meinen zu finden, bis Sie dahinter kommen, dass es sie nicht gibt. Bis dahin dürfte es Ihre 30.000 Euro auch nicht mehr geben.
Nur wer begreift, dass er sein Geld an den Börsen immer und jederzeit dem reinen Chaos aussetzt, wird sich wirklich überlegen, welche Summen er zu investieren bereit ist. Ich glaube, die meisten würden ganz aufhören.
Als ich das begriffen habe und meine Positionsgrößen stark verkleinert habe, verbesserte sich meine Performance dramatisch. Dadurch konnte ich dann auch sehr schnell wieder die Positionsgrößen vergrößern. Wenn ihre Positionen, aus den Gewinnen von alten Positionen bestehen, können Sie ruhig schlafen.
Da Börse jedoch auch Sucht und Hoffnung ist, bin ich mir sicher, ich kann mich hier totreden, viele werden die Worte lesen, aber die Botschaft, die hinter den Zeilen liegt, ignorieren.
Einer der größten Fehler beim Traden!
von Jochen Steffens
Nun ist der Ölpreis auf 64 Dollar gestiegen. Ab welchem Niveau werden die Anleger die Nerven verlieren? Bei 70, 74, 100 Dollar?
Gerade wurden die US-Lohnstückkosten veröffentlicht: Die Lohnstückkosten außerhalb der Landwirtschaft sind saisonbereinigt und annualisiert um 1,3 % gestiegen. Erwartet wurde ein Anstieg um 2,7 bis 2,8 % nach 3,6 % (revidiert von 3,3 %) im Quartal zuvor.
Inflationssorgen vorbei? Zumindest der Markt tut so. Insbesondere der Dax sprang an wie eine wild gewordene Katze. Und nun stehen die Börsianer ratlos da. Ist es nun das Ende der Korrektur oder nur ein kurzes Aufbäumen vor einem weiteren Rutsch. Beim letzten Mal, wir erinnern uns, ist der Dax auch zu früh nach oben gedreht.
Geduld ist wichtig
In den richtigen Momenten Geduld haben und ein Alternativszenario ist hier hilfreich. Mein Korrekturpotenzial bei 4780 Punkten ist noch nicht ausgereizt. Also warte ich geduldig, ob es noch ausgereizt wird. Wenn es doch nach oben ausbrechen sollte, gilt die altbekannte Strategie 1: Bei einem neuen Hoch weitere Longpositionen aufbauen. Wenn es unter das Korrekturpotenzial fallen sollte, nachhaltig, dann muss man langsam seine Positionen verringern: Strategie 2.
Wie ich gestern geschrieben habe: Gehen Sie davon aus, dass Sie nicht wissen, was passieren wird (damit sind Sie der Wahrheit auf jeden Fall am nächsten). Überlegen Sie sich für alle Szenarien eine bestimmte Reaktion. Versuchen Sie, dabei nahe an den Wahrscheinlichkeiten zu bleiben.
Charttechnik und Wahrscheinlichkeiten
Damit zur Charttechnik. Wenn man es endlich aufgegeben hat, die Charttechnik als eine absolute Wissenschaft mit Wahrheits- oder besser Korrektheitsanspruch zu verstehen, dann haben Sie eine gute Möglichkeit, damit Geld zu verdienen.
Denn nur die Charttechnik kann Ihnen die nutzbaren "Wahrscheinlichkeiten" im kurzfristigen Bereich geben, die Sie brauchen, um oben genannte Strategien anzuwenden.
Sie wissen zum Beispiel, dass sehr häufig eine Kurs etwa ein Drittel oder 50 % der vorherigen Anstiegs korrigiert, um dann seinen Trend wieder aufzunehmen. Je steiler der Trend ist, desto geringer sind seine Korrekturbewegungen.
Das ist nicht immer so, denn Sie bewegen sich im Chaos. Es gibt auch keine "genauen" Marken, sondern nur Hinweise (deswegen schreibe ich immer "nachhaltig" bricht). Sie wissen auch, dass der Kurs alles mögliche andere machen kann, sich auch jenseits aller Wahrscheinlichkeiten wie eine wildgeworden Furie bar jeder charttechnischer Gegebenheiten verhalten kann.
Das alles sollte Sie jedoch nicht interessieren, denn sehr häufig verhält er sich so, wie erwartet. Also passen Sie die Strategie an, wohl wissend, dass auch alles anders kommen kann. Dann müssen Sie sich nur noch an Ihre vorher (!) ausgearbeitete Strategie halten. Wenn Sie dann nicht reinkommen, wenn es zu schnell nach oben läuft, tritt Strategie 1 auf den Plan, wenn es zu weit runter geht, Strategie 2.
Wenn alle Strategien versagen
Nun kommen wir zu den Fällen, wo diese Strategien versagen, auch das ist jederzeit möglich. Es steigt über das letzte Top und bricht danach dramatisch ein √ für immer. Sie verlieren Geld √ viel Geld.
Haben Sie dann einen Fehler gemacht?
Nein.
Die Börse hat sich nur wieder ins Chaos geflüchtet. Das wird immer und immer wieder passieren. Lächeln Sie gelassen und fahren stumpf mit der an den Wahrscheinlichkeiten angepassten Strategien fort zu handeln. Schließlich wissen Sie, dass Sie mit dem Chaos kämpfen, welches Sie jederzeit und immer erwischen kann. Warum also aufregen? Den einzigen, den Sie natürlich immer und jederzeit verantwortlich machen können, ist der Börsengott √ der hört auch geduldig zu, wenn Sie ihn beschimpfen √ versprochen!
Der vielleicht größte Fehler
Und hier erklärt sich auch, warum es so schwierig ist, an den Börsen tätig zu werden, wenn Sie nicht ausreichend Geld in der Hinterhand haben. Dann nämlich versuchen Sie mit allen Mitteln das Chaos auszuschalten. Sie brauchen dann DEN einen sicheren Trade. Sie werden insgesamt zu verkrampft, aber keine Sorge: Das Chaos wird Sie irgendwann, meistens sehr schnell, erwischen √ auch versprochen!
Einer der größten Fehler, die ich in den Jahren an der Börse zunächst einmal bei mir selber kennergelernt und dann immer und immer wieder bei meinen Kunden wiedergefunden habe, ist folgender: Die meisten Trader sind mit Positionen im Markt, die sie nicht wirklich emotional stemmen können.
Gelassenheit ist die Voraussetzung des Erfolgs
Wenn Sie 100 Euro in einer Longposition investiert haben, würde Sie so eine Konsolidierung nicht den Hauch nervös machen. Vielleicht würden Sie sagen, gut, wenn es das Top war, steige ich bei 50 Euro aus und investiere diese dann in einen Short. Wenn ich die dann auch verliere, egal.
Wenn Sie zum Beispiel mit einem Jahreseinkommen von 30.000 ┬ über 30.000 Euro hochspekulativ im Markt haben, wird diese Gelassenheit bei vielen von Ihnen sicherlich schon einer aufgeregten Nervosität, um nicht zu sagen, einer gepflegten Dauerpanik weichen. Sie können dann nicht oben beschriebene Strategien gelassen abwarten, Sie können dann nicht mit den Schultern zucken und sagen: Das Chaos hat mal wieder zugeschlagen. Dann brauchen Sie verlässliche Prognosen. Sie werden Sie suchen, Sie werden sie meinen zu finden, bis Sie dahinter kommen, dass es sie nicht gibt. Bis dahin dürfte es Ihre 30.000 Euro auch nicht mehr geben.
Nur wer begreift, dass er sein Geld an den Börsen immer und jederzeit dem reinen Chaos aussetzt, wird sich wirklich überlegen, welche Summen er zu investieren bereit ist. Ich glaube, die meisten würden ganz aufhören.
Als ich das begriffen habe und meine Positionsgrößen stark verkleinert habe, verbesserte sich meine Performance dramatisch. Dadurch konnte ich dann auch sehr schnell wieder die Positionsgrößen vergrößern. Wenn ihre Positionen, aus den Gewinnen von alten Positionen bestehen, können Sie ruhig schlafen.
Da Börse jedoch auch Sucht und Hoffnung ist, bin ich mir sicher, ich kann mich hier totreden, viele werden die Worte lesen, aber die Botschaft, die hinter den Zeilen liegt, ignorieren.
"Блаженны алчущие и жаждущие правды - ибо они насытятся"
NEW 10.08.05 19:41
в ответ wowa4ka 10.08.05 10:48
Inwestors Daily
NEW 11.08.05 09:14
в ответ wowa4ka 11.08.05 08:41
Да я к тому , что насколько актуалны кое какие события.
Ещ╦ бы только досканально понят что он хочет
(шутка)
БИРЖА & ФОРЕКС
Ещ╦ бы только досканально понят что он хочет
(шутка) БИРЖА & ФОРЕКС http://energodar.net/img/bunner_3sec.gif
NEW 21.08.05 16:12
в ответ wowa4ka 10.08.05 10:48
Девятнадцать ошибок, которые совершает большинство инвесторов
[08.08.05]
Уильям О▓Нил,
"Как делать деньги на фондовом рынке"
Кнут Рокн, известный тренер футбольной команды-чемпиона ╚Нотр-Дам╩ любил говорить: ╚Усиливайте свои слабости до тех пор, пока они не станут вашими сильными сторонами╩. Причина, по которой люди теряют деньги или достигают посредственных результатов на фондовом рынке, состоит в том, что они просто делают слишком много ошибок. То же самое относится к вашему бизнесу, жизни и карьере. Вы не продвигаетесь вперед или терпите неудачу не из-за своей силы, а из-за своих ошибок или слабостей, которые вы не признаете и не исправляете. Большинство людей просто винят во всем кого-то другого. Гораздо легче иметь оправдания и алиби, чем критически исследовать свое собственное поведение.
С начала 60-х гг. я сталкивался с многочисленными индивидуальными искателями риска, от неопытных новичков до умных профессионалов. Я обнаружил, что не имеет значения, являетесь ли вы новичком или у вас за плечами много лет, даже десятилетий инвестиционного опыта. На самом деле опыт становится вредным, если постоянно закрепляет ваши плохие привычки. Успеха на рынке можно достичь, если постараться не делать классических ошибок, чаще всего совершаемых наименее успешными инвесторами. Вот ошибки, которых вы должны избегать:
1. Упрямое удерживание убыточных позиций, когда убытки очень малы и кажутся приемлемыми. Большинство инвесторов могло ограничиться небольшими потерями, но из-за того, что люди ≈ это люди, верх берут эмоции. Вы не хотите закрывать убыточную позицию, поэтому вы ждете и надеетесь до тех пор, пока ваш убыток не становится настолько большим, что обходится вам дорого. Это самая распространенная ошибка, которую совершает большинство инвесторов; они не понимают, что все акции высокоспекулятивны и могут повлечь огромные риски. Не делая никаких исключений, вы должны как можно скорее фиксировать каждый отдельный убыток. Моим правилом ╧ 1 является немедленное закрытие позиции всегда, когда акция падает на 7 √ 8 % ниже цены покупки. Следование этому простому правилу гарантирует, что в следующий раз вы сделаете более выгодные инвестиции и заработаете на будущих возможностях.
2. Покупка на снижении цены, что приносит жалкие результаты. Снижающаяся акция кажется выгодной сделкой, потому что она дешевле, чем была несколько месяцев назад. В марте 1981 г один мой знакомый купил акции International Harvester по 19 долл. только потому, что они резко упали. Это была его первая инвестиция, и он совершил классическую ошибку новичка купил акцию около ее годового минимума. Как оказалось, у компании были серьезные проблемы, и впереди ждало возможное банкротство. В конце 1999г. одна моя знаком молодая женщина, купила акции Xerox, когда те упали до нового минимума в 34 долл. и казались по настоящему дешевыми. Через год они торговались по 6 долл. Зачем пытаться поймать падающий кинжал?
3. Усреднение при покупке цены вниз, а не вверх. Если вы покупаете акцию по 40 долл., а затем покупаете еще по 30 долл. усредняя стоимость до 35 долл.. вы развиваете проигрышные позиции и вкладываете хорошие деньги в плохие. Эта любительская стратегия может приводить к серьезным убыткам и нагружать ваш портфель акциями с сильно падающим курсом.
4. Покупка большого количества дешевых акций, а не меньшего количества дорогих акций. Многие думают, что выгоднее покупать больше акций в полных лотах по 100 или 1000 акций. Это позволяет людям ощущать, что они получают за свои деньги намного больше. Для них было бы гораздо лучше купить 30 или 50 более дорогих акций приносящих лучшие результаты компаний. Когда вы инвестируете, считайте в долларах, а не в штуках акций, которые вы можете купить. Покупайте лучший имеющийся товар, а не самый дешевый. Многие инвесторы не могут отказаться от акций по 2, 5 или 10 долл., но большинство акций, продающихся ниже 10 долл. дешевы не без причин. У них или были проблемы в прошлом, или что-то не так в настоящем. Акции подчиняются тем же законам, что и все остальное: лучшее качество никогда не продается по самой низкой цене.
5. Стремление сделать быстрые и легкие деньги. Стремление сделать слишком много и слишком быстро - без того, чтобы произвести необходимую подготовку, узнать наиболее надежные методы или приобрести обязательные навыки и дисциплину, - может стать причиной вашего краха. Весьма вероятно, что вы купите акцию слишком поспешно и затем протянете с фиксацией убытков, когда окажется, что вы не угадали.
6. Покупка по подсказкам, слухам, объявлениям о дроблении и другим новостным событиям, историям, рекомендациям консультативных служб или мнениям, которые вы слышите от якобы экспертов по телевидению. Иными словами, многие люди слишком легко идут на то, чтобы рисковать своими тяжело заработанными деньгами, следуя чьим-то советам, вместо того чтобы потратить время на учебу и знать наверняка, что они делают. В результате они рискуют понести большие убытки. Большинство слухов и подсказок, которые до вас доходят, просто не соответствуют действительности. Даже если они истинны, в большинстве случаев соответствующая акция по иронии судьбы пойдет вниз, а не вверх.
7. Выбор второстепенных акций из-за их дивидендов или низких коэффициентов цена/прибыль (Р/Е). Дивиденды и Р/Е не столь важны как прирост прибыли на акцию. Во многих случаях, чем больше компания платит дивидендов, тем более слабой она оказывается. Ей, придется выплачивать высокие проценты, чтобы восполнить средства, выплаченные в форме дивидендов. Более результативные компании, как правило, не выплачивают дивиденды. Вместо этого они реинвестируют капитал в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР) или другие усовершенствования. Кроме того, имейте в виду, что вы можете потерять сумму дивиденда в результате колебания цены акции в течение одного - двух дней. Что касается Р/Е, то низкий Р/Е, вероятно низок потому, что у компании были неважные достижения в прошлом. Большинство акций продается по цене, которой они в данное время заслуживают.
8. Неумение правильно стартовать из-за неверных критериев выбора и незнания того, что именно искать в успешной компании. Многие покупают акции захудалых компаний, которым нечем похвастаться и которые не особенно хорошо работают, имеют сомнительные прибыли, рост объема продаж и рентабельность капитала и не являются настоящими лидерами рынка. Другие чрезмерно концентрируются на высокоспекулятивных или менее качественных, рискованны бумагах технологических компаний.
9. Покупка ╚старых знакомых имен╩. Только то, что вы когда-то работали в General Motors, не обязательно делает ее акции подходящими для покупки. Вашими лучшими инвестициями могут оказаться инвестиции в более новые, незнакомые вам компании, которые вы сможете обнаружить после небольшого исследования и на которых вам придется заработать до того, как о них узнают в каждом доме.
10. Неспособность распознать хорошую информацию и следовать правильному совету. Друзья, родственники, некоторые фондовые брокеры и консалтинговые фирмы могут быть источниками плохих советов. Лишь незначительное их меньшинство достаточно успешные своих делах, чтобы заслужить ваше внимание. Выдающихся фондовых брокеров или консалтинговых фирм не больше, чем выдающихся врачей, юристов или бейсболистов. Только один из девяти бейсболистов, подписывающих профессиональные контракты, достигает большой лиги. Большинство ╚бейсболистов╩, оканчивающих колледж, просто не профессионального калибра.
11. Неиспользование графиков и боязнь покупать акции, которые выходят на новый высокий уровень цены. Более 98% людей обычно думают, что акция, достигающая новой высокой цены, поднялась слишком высоко, но личные чувства и мнения гораздо менее точны, чем сам рынок. Лучшее время для покупки акции во время бычьего рынка как раз тогда, когда акция только выходит из ценовой консолидации или солидной области ╚базирования╩ продолжительностью, по крайней мере, семь или восемь недель.
12. Фиксация маленькой быстрой прибыли и держание убыточных акций. Иными словами, это точная противоположность тому, вы должны делать: сокращать убытки и давать вашей прибыли боль времени для того, чтобы вырасти.
13. Чрезмерное беспокойство по поводу налогов и комиссионных. Суть игры в том, чтобы сначала сделать чистую прибыль. Чрезмерное беспокойство о налогах обычно ведет к необоснованным инвестиционным решениям в надежде достичь налогового убежища. Вы можете также впустую растратить хорошую прибыль, удерживая акцию слишком долго с целью получения статуса долгосрочного прироста капитала. Некоторые инвесторы убеждают себя в том, что не могут продавать из-за налогов, но это противоречит здравому смыслу.
Комиссионные, связанные с покупкой и продажей акций, особенно через онлайнового брокера, являются незначительными по сравнению с деньгами, которые можно сделать, принимая правильные решения и совершая правильные действия, когда это необходимо. То, что вы платите относительно низкие комиссионные и можете выйти из своей инвестиции намного быстрее, является двумя самыми большими преимуществами владения акциями по сравнению с недвижимостью. Обладая мгновенной ликвидностью, вы можете защитить себя быстро и с затратами и использовать возможности высокоприбыльных новых трендов по мере их непрерывного развития.
14. Концентрация времени на том, что покупать, а после того, как решение о покупке принято, непонимание, когда и при каких условиях продавать акции. Большинство инвесторов не использует никаких правил или планов продажи акций, делая только половину домашней работы, необходимой для того, чтобы преуспеть.
15. Непониманий важности покупки акций качественных компаний с хорошей институциональной поддержкой, а также умения пользоваться графиками для правильного выбора акций и времени и покупки.
16. Чрезмерное увлечение спекуляцией опционами или фьючерсами, потому что они, как считается, позволяют быстро разбогатеть. Некоторые инвесторы сосредоточиваются главным образом на краткосрочных дешевых опционах, с которыми связаны большая волатильность и риск. Ограниченность времени работает против держателей краткосрочных опционов. Некоторые также выписывают непокрытые опционы (продают опционы на акции, которых они даже не имеют), что приводит к огромному риску при небольшом потенциальном вознаграждении.
17. Редкое проведение сделок ╚по рыночной цене╩ и установление ценовых лимитов на ордера покупки и продажи. Поступая так, с восьмыми и четвертыми долями пункта (или их десятичными эквивалентами), вместо того чтобы сосредоточиться на большем и более важном движении акции. Используя лимитные ордера, вы рискуете полностью пропустить рынок и не выйти из акций, которые должны быть проданы во избежание существенных убытков.
18. Неспособность сформировать собственное мнение при принятии решений. Многие не знают, следует ли им покупать, продавать или держать, и такая неуверенность показывает, что они не имеют никаких руководящих принципов. Большинство людей не следует испытанному плану, набору строгих принципов или правил покупки и продажи, которые могли бы привести их к успеху.
19. Необъективный взгляд на акции. Многие выбирают ╚любимчиков╩ и на этом успокаиваются. Вместо того чтобы уповать на надежду и полагаться на свое собственное мнение, успешные инвесторы обращают внимание на рынок, который обычно оказывается прав.
Сколько из этих ошибок было допущено вами в вашем собственном инвестиционном прошлом? Плохие принципы и методы оборачиваются плохими результатами: солидные принципы и методы приносят солидные результаты.
Прочитав все это, вы не должны почувствовать себя обескураженным. Просто вспомните, что говорил Рокн: ╚Усиливайте свои слабости до тех пор, пока они не станут вашими сильными сторонами╩. Потребуется время и некоторые усилия, чтобы все исправить, но, в конечном счете, дело того стоит.
[08.08.05]
Уильям О▓Нил,
"Как делать деньги на фондовом рынке"
Кнут Рокн, известный тренер футбольной команды-чемпиона ╚Нотр-Дам╩ любил говорить: ╚Усиливайте свои слабости до тех пор, пока они не станут вашими сильными сторонами╩. Причина, по которой люди теряют деньги или достигают посредственных результатов на фондовом рынке, состоит в том, что они просто делают слишком много ошибок. То же самое относится к вашему бизнесу, жизни и карьере. Вы не продвигаетесь вперед или терпите неудачу не из-за своей силы, а из-за своих ошибок или слабостей, которые вы не признаете и не исправляете. Большинство людей просто винят во всем кого-то другого. Гораздо легче иметь оправдания и алиби, чем критически исследовать свое собственное поведение.
С начала 60-х гг. я сталкивался с многочисленными индивидуальными искателями риска, от неопытных новичков до умных профессионалов. Я обнаружил, что не имеет значения, являетесь ли вы новичком или у вас за плечами много лет, даже десятилетий инвестиционного опыта. На самом деле опыт становится вредным, если постоянно закрепляет ваши плохие привычки. Успеха на рынке можно достичь, если постараться не делать классических ошибок, чаще всего совершаемых наименее успешными инвесторами. Вот ошибки, которых вы должны избегать:
1. Упрямое удерживание убыточных позиций, когда убытки очень малы и кажутся приемлемыми. Большинство инвесторов могло ограничиться небольшими потерями, но из-за того, что люди ≈ это люди, верх берут эмоции. Вы не хотите закрывать убыточную позицию, поэтому вы ждете и надеетесь до тех пор, пока ваш убыток не становится настолько большим, что обходится вам дорого. Это самая распространенная ошибка, которую совершает большинство инвесторов; они не понимают, что все акции высокоспекулятивны и могут повлечь огромные риски. Не делая никаких исключений, вы должны как можно скорее фиксировать каждый отдельный убыток. Моим правилом ╧ 1 является немедленное закрытие позиции всегда, когда акция падает на 7 √ 8 % ниже цены покупки. Следование этому простому правилу гарантирует, что в следующий раз вы сделаете более выгодные инвестиции и заработаете на будущих возможностях.
2. Покупка на снижении цены, что приносит жалкие результаты. Снижающаяся акция кажется выгодной сделкой, потому что она дешевле, чем была несколько месяцев назад. В марте 1981 г один мой знакомый купил акции International Harvester по 19 долл. только потому, что они резко упали. Это была его первая инвестиция, и он совершил классическую ошибку новичка купил акцию около ее годового минимума. Как оказалось, у компании были серьезные проблемы, и впереди ждало возможное банкротство. В конце 1999г. одна моя знаком молодая женщина, купила акции Xerox, когда те упали до нового минимума в 34 долл. и казались по настоящему дешевыми. Через год они торговались по 6 долл. Зачем пытаться поймать падающий кинжал?
3. Усреднение при покупке цены вниз, а не вверх. Если вы покупаете акцию по 40 долл., а затем покупаете еще по 30 долл. усредняя стоимость до 35 долл.. вы развиваете проигрышные позиции и вкладываете хорошие деньги в плохие. Эта любительская стратегия может приводить к серьезным убыткам и нагружать ваш портфель акциями с сильно падающим курсом.
4. Покупка большого количества дешевых акций, а не меньшего количества дорогих акций. Многие думают, что выгоднее покупать больше акций в полных лотах по 100 или 1000 акций. Это позволяет людям ощущать, что они получают за свои деньги намного больше. Для них было бы гораздо лучше купить 30 или 50 более дорогих акций приносящих лучшие результаты компаний. Когда вы инвестируете, считайте в долларах, а не в штуках акций, которые вы можете купить. Покупайте лучший имеющийся товар, а не самый дешевый. Многие инвесторы не могут отказаться от акций по 2, 5 или 10 долл., но большинство акций, продающихся ниже 10 долл. дешевы не без причин. У них или были проблемы в прошлом, или что-то не так в настоящем. Акции подчиняются тем же законам, что и все остальное: лучшее качество никогда не продается по самой низкой цене.
5. Стремление сделать быстрые и легкие деньги. Стремление сделать слишком много и слишком быстро - без того, чтобы произвести необходимую подготовку, узнать наиболее надежные методы или приобрести обязательные навыки и дисциплину, - может стать причиной вашего краха. Весьма вероятно, что вы купите акцию слишком поспешно и затем протянете с фиксацией убытков, когда окажется, что вы не угадали.
6. Покупка по подсказкам, слухам, объявлениям о дроблении и другим новостным событиям, историям, рекомендациям консультативных служб или мнениям, которые вы слышите от якобы экспертов по телевидению. Иными словами, многие люди слишком легко идут на то, чтобы рисковать своими тяжело заработанными деньгами, следуя чьим-то советам, вместо того чтобы потратить время на учебу и знать наверняка, что они делают. В результате они рискуют понести большие убытки. Большинство слухов и подсказок, которые до вас доходят, просто не соответствуют действительности. Даже если они истинны, в большинстве случаев соответствующая акция по иронии судьбы пойдет вниз, а не вверх.
7. Выбор второстепенных акций из-за их дивидендов или низких коэффициентов цена/прибыль (Р/Е). Дивиденды и Р/Е не столь важны как прирост прибыли на акцию. Во многих случаях, чем больше компания платит дивидендов, тем более слабой она оказывается. Ей, придется выплачивать высокие проценты, чтобы восполнить средства, выплаченные в форме дивидендов. Более результативные компании, как правило, не выплачивают дивиденды. Вместо этого они реинвестируют капитал в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР) или другие усовершенствования. Кроме того, имейте в виду, что вы можете потерять сумму дивиденда в результате колебания цены акции в течение одного - двух дней. Что касается Р/Е, то низкий Р/Е, вероятно низок потому, что у компании были неважные достижения в прошлом. Большинство акций продается по цене, которой они в данное время заслуживают.
8. Неумение правильно стартовать из-за неверных критериев выбора и незнания того, что именно искать в успешной компании. Многие покупают акции захудалых компаний, которым нечем похвастаться и которые не особенно хорошо работают, имеют сомнительные прибыли, рост объема продаж и рентабельность капитала и не являются настоящими лидерами рынка. Другие чрезмерно концентрируются на высокоспекулятивных или менее качественных, рискованны бумагах технологических компаний.
9. Покупка ╚старых знакомых имен╩. Только то, что вы когда-то работали в General Motors, не обязательно делает ее акции подходящими для покупки. Вашими лучшими инвестициями могут оказаться инвестиции в более новые, незнакомые вам компании, которые вы сможете обнаружить после небольшого исследования и на которых вам придется заработать до того, как о них узнают в каждом доме.
10. Неспособность распознать хорошую информацию и следовать правильному совету. Друзья, родственники, некоторые фондовые брокеры и консалтинговые фирмы могут быть источниками плохих советов. Лишь незначительное их меньшинство достаточно успешные своих делах, чтобы заслужить ваше внимание. Выдающихся фондовых брокеров или консалтинговых фирм не больше, чем выдающихся врачей, юристов или бейсболистов. Только один из девяти бейсболистов, подписывающих профессиональные контракты, достигает большой лиги. Большинство ╚бейсболистов╩, оканчивающих колледж, просто не профессионального калибра.
11. Неиспользование графиков и боязнь покупать акции, которые выходят на новый высокий уровень цены. Более 98% людей обычно думают, что акция, достигающая новой высокой цены, поднялась слишком высоко, но личные чувства и мнения гораздо менее точны, чем сам рынок. Лучшее время для покупки акции во время бычьего рынка как раз тогда, когда акция только выходит из ценовой консолидации или солидной области ╚базирования╩ продолжительностью, по крайней мере, семь или восемь недель.
12. Фиксация маленькой быстрой прибыли и держание убыточных акций. Иными словами, это точная противоположность тому, вы должны делать: сокращать убытки и давать вашей прибыли боль времени для того, чтобы вырасти.
13. Чрезмерное беспокойство по поводу налогов и комиссионных. Суть игры в том, чтобы сначала сделать чистую прибыль. Чрезмерное беспокойство о налогах обычно ведет к необоснованным инвестиционным решениям в надежде достичь налогового убежища. Вы можете также впустую растратить хорошую прибыль, удерживая акцию слишком долго с целью получения статуса долгосрочного прироста капитала. Некоторые инвесторы убеждают себя в том, что не могут продавать из-за налогов, но это противоречит здравому смыслу.
Комиссионные, связанные с покупкой и продажей акций, особенно через онлайнового брокера, являются незначительными по сравнению с деньгами, которые можно сделать, принимая правильные решения и совершая правильные действия, когда это необходимо. То, что вы платите относительно низкие комиссионные и можете выйти из своей инвестиции намного быстрее, является двумя самыми большими преимуществами владения акциями по сравнению с недвижимостью. Обладая мгновенной ликвидностью, вы можете защитить себя быстро и с затратами и использовать возможности высокоприбыльных новых трендов по мере их непрерывного развития.
14. Концентрация времени на том, что покупать, а после того, как решение о покупке принято, непонимание, когда и при каких условиях продавать акции. Большинство инвесторов не использует никаких правил или планов продажи акций, делая только половину домашней работы, необходимой для того, чтобы преуспеть.
15. Непониманий важности покупки акций качественных компаний с хорошей институциональной поддержкой, а также умения пользоваться графиками для правильного выбора акций и времени и покупки.
16. Чрезмерное увлечение спекуляцией опционами или фьючерсами, потому что они, как считается, позволяют быстро разбогатеть. Некоторые инвесторы сосредоточиваются главным образом на краткосрочных дешевых опционах, с которыми связаны большая волатильность и риск. Ограниченность времени работает против держателей краткосрочных опционов. Некоторые также выписывают непокрытые опционы (продают опционы на акции, которых они даже не имеют), что приводит к огромному риску при небольшом потенциальном вознаграждении.
17. Редкое проведение сделок ╚по рыночной цене╩ и установление ценовых лимитов на ордера покупки и продажи. Поступая так, с восьмыми и четвертыми долями пункта (или их десятичными эквивалентами), вместо того чтобы сосредоточиться на большем и более важном движении акции. Используя лимитные ордера, вы рискуете полностью пропустить рынок и не выйти из акций, которые должны быть проданы во избежание существенных убытков.
18. Неспособность сформировать собственное мнение при принятии решений. Многие не знают, следует ли им покупать, продавать или держать, и такая неуверенность показывает, что они не имеют никаких руководящих принципов. Большинство людей не следует испытанному плану, набору строгих принципов или правил покупки и продажи, которые могли бы привести их к успеху.
19. Необъективный взгляд на акции. Многие выбирают ╚любимчиков╩ и на этом успокаиваются. Вместо того чтобы уповать на надежду и полагаться на свое собственное мнение, успешные инвесторы обращают внимание на рынок, который обычно оказывается прав.
Сколько из этих ошибок было допущено вами в вашем собственном инвестиционном прошлом? Плохие принципы и методы оборачиваются плохими результатами: солидные принципы и методы приносят солидные результаты.
Прочитав все это, вы не должны почувствовать себя обескураженным. Просто вспомните, что говорил Рокн: ╚Усиливайте свои слабости до тех пор, пока они не станут вашими сильными сторонами╩. Потребуется время и некоторые усилия, чтобы все исправить, но, в конечном счете, дело того стоит.
"Блаженны алчущие и жаждущие правды - ибо они насытятся"
NEW 22.08.05 22:50 
Володя, можно я эти- Девятнадцать ошибок - в наше Информбюро утащЮ ?
БИРЖА & ФОРЕКС
в ответ wowa4ka 21.08.05 16:12
Володя, можно я эти- Девятнадцать ошибок - в наше Информбюро утащЮ ?
БИРЖА & ФОРЕКС http://energodar.net/img/bunner_3sec.gif
NEW 23.08.05 06:39
в ответ wowa4ka 23.08.05 05:33
как это перевести?
NEW 23.08.05 08:31
в ответ wowa4ka 23.08.05 08:21
Вот, вот эти слова я знаю получается что я и hochdeutsch знаю 
БИРЖА & ФОРЕКС
вот эти слова я знаю получается что я и hochdeutsch знаю БИРЖА & ФОРЕКС http://energodar.net/img/bunner_3sec.gif
NEW 25.08.05 07:09
в ответ wowa4ka 10.08.05 10:48
а вот еще откопал пару правил:
отсюда http://www.parusinvestora.ru/pgold.shtm
Портфельная теория начинается с утверждения, что владельцы богатства должны заботиться о характеристиках портфеля в целом, а не о некоторых отдельных его компонентах или о каком-либо одном активе. Актив, который рискован сам по себе, может оказаться абсолютно надежным в портфеле с другими активами, которые компенсируют его риск.
"Макроэкономика. Глобальный подход",
Джеффри Д.Сакс, Фелипе Ларрен Б.
--------------------------------------------------------------------------------
Человек так устроен, что гораздо легче привыкает к успехам, чем к поражениям, и серия побед, следующих одна за другой, быстро притупляет бдительность и ослабляет волю. Напротив, поражение, как известно, пробуждает в игроке желание наверстать все упущенное и отомстить сопернику.
"Университеты биржевого спекулянта",
Виктор Нидерхоффер
--------------------------------------------------------------------------------
Баффет понял, что банки являются прибыльным бизнесом, если их руководители ответственно относятся к выпуску заемов и расходам. "Наш опыт показал, что руководитель дорогостоящей операции часто демонстрирует незаурядные способности к увеличению и без того высоких расходов, - говорил Баффет, - в то время как руководитель дешевой операции обычно продолжает искать новые способы сокращения расходов..."
"Путь Уоррена Баффета",
Роберт Г. Хагстрем
--------------------------------------------------------------------------------
Сорос любит приговаривать: "Если игра не складывается, первым делом отступите. Не пытайтесь сразу же возместить свои убытки. А когда начнете новую игру, начните с малого ".
"Сорос. Жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора",
Роберт Слейтер
--------------------------------------------------------------------------------
Если вы знаете, что обладаете преимуществом при N ставках, но не знаете, какие из этих N будут выигрышными (и на какую сумму), а какие из них будут проигрышными (и на какую сумму), то лучше всего на большом отрезке времени рисковать одной и той же долей вашего счета.
"Математика управления капиталом",
Ральф Винс
--------------------------------------------------------------------------------
Таким образом, я заменяю утверждение о том, что рынок всегда прав, двумя другими:
1. На рынке всегда присутствуют предпочтения того или иного направления.
2. Рынок может воздействовать на ход предвосхищаемых им событий.
Сочетание этих двух утверждений объясняет, почему так часто кажется, что рынок верно предвосхищает события.
"Алхимия финансов",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Я настолько привык к денежным потерям, что об этой стороне ошибки всегда думаю в последнюю очередь. Главное всегда сама игра, причина. Прежде всего меня интересуют мои собственные недостатки и стереотипы мышления. Причина в том, что я не хочу повторять свои ошибки дважды.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
Большинство аудиторов - люди достойные, пытающиеся честно делать свою работу. Но их нанимают корпорации, а не инвесторы. К тому же они не просто нанятые по случаю профессионалы. Нередко они еще глубже вовлечены в деятельность тех же компаний, работая консультантами по налогам и менеджменту.
"Биржа - игра на деньги",
'Адам Смит'
--------------------------------------------------------------------------------
Две корпорации могут иметь аналогичные уровни продаж и доходов и все же приобретать радикально разные значения стоимости на фондовом рынке. Основная причина: инвесторы стремятся основывать свои оценки скорее на будущем, чем на настоящем.
"Как стать миллиардером",
Мартин С. Фридсон
--------------------------------------------------------------------------------
Возможно, наибольшим преимуществом исследования исторических данных является развитие методов эффективного управления риском, повышающих стабильность положительных результатов.
"Энциклопедия технических индикаторов",
Роберт Колби, Томас Мейерс
--------------------------------------------------------------------------------
Ваша проблема заключается в том, что вы хотите делать интересную работу. Человеку, который хочет разбогатеть, все равно, что он делает. Он думает лишь о конечной прибыли. Весь день он думает о том, как ему заработать. Если это означает установку большего количества стоек для чистки обуви, то он занимается именно этим.
"Сорос о Соросе",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
По утверждению Баффета, для общего здоровья финансовых рынков нужны долгосрочные инвесторы, которые ищут длительные перспективы и делают соответствующие инвестиции.
"Путь Уоррена Баффета",
Роберт Г. Хагстрем младший
--------------------------------------------------------------------------------
Все профессиональные игроки (одни - раньше, другие - позже, а третьи - регулярно) переживают тотальное банкротство. Причина тому - их способность добровольно поставить на кон все до последнего гроша, даже если шансы на выигрыш сомнительны.
"Университеты биржевого спекулянта",
Виктор Нидерхоффер
--------------------------------------------------------------------------------
Игра в профессиональные инвестиции невыносимо скучна и чрезмерно требовательна для каждого, кто начисто лишен инстинкта игрока. Тот же, кто наделен этим инстинктом, вынужден платить соответствующую цену за свое пристрастие.
"Биржа - игра на деньги",
'Адам Смит'
--------------------------------------------------------------------------------
Мало-помалу я понял важнейшую разницу между тем, чтобы ставить на колебания цен, и тем, чтобы предвидеть закономерные подъемы и падения курсов, а это и есть разница между азартной биржевой игрой и биржевой спекуляцией.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
Стандартное отклонение большинства акций обычно больше рыночного, но их изменчивость в основном отражает индивидуальный риск, который можно устранить посредством диверсификации. Однако диверсификация не способна устранить рыночный риск. Диверсифицированные портфели подвержены общим изменениям, присущим рынку.
"Принципы корпоративных финансов",
Ричард Брейли, Стюарт Майерс
--------------------------------------------------------------------------------
Если проанализировать изменения цен в предпраздничные дни в США, то в большинстве дней обнаружатся значительные отклонения от средней в сторону роста.
"Курс технического анализа",
Владимир Меладзе
--------------------------------------------------------------------------------
Игроки терпят неудачу, когда они действуют без плана или уклоняются от выполнения своих планов. Планы создаются личностями путем рассуждений. Импульсивные сделки заключаются взбудораженными членами толпы.
"Как играть и выигрывать на бирже",
Александр Элдер
--------------------------------------------------------------------------------
... мой принцип состоит в том, чтобы прежде всего стремиться выжить, а уж потом заработать.
"Сорос о Соросе",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Мне потребовалось примерно пять лет, чтобы научиться играть достаточно разумно, чтобы делать большие деньги в случаях, когда я оказывался прав.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
... финансовые рынки сами по себе функционируют как несовершенный механизм предсказания событий в реальном мире. Всегда существует расхождение между превалирующими ожиданиями и действительным ходом событий. Финансовый успех зависит от способности предвосхитить превалирующие ожидания, а не от способности прогнозировать изменения в реальном мире.
"Алхимия финансов",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Опыт неполных побед не менее поучителен, чем опыт поражений.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
Самые сильные эмоции на рынке - жадность и страх. Когда биржа идет вверх, приливная волна жадности почти физически ощущается.
"Биржа - игра на деньги",
'Адам Смит'
--------------------------------------------------------------------------------
Как отмечает Грэхем, бесконтрольный оптимизм может превратиться в манию, а одним из главных признаков мании является забвение уроков истории.
"Путь Уоррена Баффета",
Роберт Г. Хагстрем
--------------------------------------------------------------------------------
Эдгар Астер, его лондонский компаньон, без труда указывает на корни успехов Сороса: "Главный ключ к успеху - знание психологии. Он знает силу стадного инстинкта. Он знает, когда толпы ринутся на поиски, и предлагает им нужный товар".
"Сорос",
Роберт Слейтер
--------------------------------------------------------------------------------
Ставки на результаты спортивных состязаний и инвестиции в ценные бумаги представляют собой интересные параллели. Например, оба процесса предполагают наличие начальных денежных издержек и оба характеризуются неопределенностью доходов. Кроме того, публично доступная информация немедленно отражается и на распределении ставок, и на стоимости ценных бумаг.
"Инвестиции",
Уильям Ф. Шарп и др.
--------------------------------------------------------------------------------
...утверждение классической экономической теории о том, что рыночный механизм гарантирует оптимальное распределение ресурсов, является ложным; его подлинная заслуга - лишь в предоставлении критерия, с помощью которого участники могут распознать ошибки в своих собственных концепциях.
"Алхимия финансов",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Очевидно, что саму жизнь можно рассматривать как серию спекуляций. И чтобы проводить эти спекуляции успешно, вы должны сбалансировать как минимум шесть переменных: первоначальный капитал, размер ставки, комиссионные, изменчивость самой игры, точку выхода из нее и ее продолжительность.
"Университеты биржевого спекулянта",
Виктор Нидерхоффер
--------------------------------------------------------------------------------
С частью "надейся на лучшее" справиться довольно легко. Подготовиться же к худшему психологически сложно, и большинство трейдеров предпочитают просто не думать о таком развитии событий.
"Математика управления капиталом",
Ральф Винс
--------------------------------------------------------------------------------
Он не рассчитывал на алчное безумие целой нации; он не понимал, что доверие, как и недоверие, могут быть чуть ли не бесконечными и что надежда - вещь столь же безрассудная, сколь и опасная.
"Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы",
Чарльз Маккей
--------------------------------------------------------------------------------
Порой бывает очень занятно наблюдать за тем, как вполне интеллигентные люди охотятся за советами. А тому, кто дает советы, можно не беспокоиться об их качестве, потому что жаждущим нужны любые советы, не обязательно надежные и разумные. Если они принесут удачу, прекрасно! Если нет, может быть, следующий совет окажется более удачным.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
Как бы вы описали ваш стиль инвестирования?
Моя особенность, заключается в том, что у меня нет специального стиля инвестиций, или, скорее, я пытаюсь приспособить свой стиль к складывающимся обстоятельствам. Если взглянуть на историю фонда, то можно увидеть, что он неоднократно менял свой характер. В течение первых 10 лет фонд практически не использовал макроподходов. Позже макроинвестиции стали доминировать, но в последнее время мы начали делать вложения в промышленные активы. Я бы сформулировал это следующим образом: я не играю в рамках данного набора правил, я стремлюсь изменить правила игры.
"Сорос о Соросе. Опережая перемены",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Я настоятельно рекомендую использование стоп-приказов с целью защиты средств от нежелательных движений цен. Однако определение уровней защитной приостановки, на которых следует размещать стоп-приказы, является настоящим искусством.
"Технический анализ фьючерсных рынков",
Джон Дж. Мэрфи
--------------------------------------------------------------------------------
... акции, которые привлекли внимание наибольшего числа аналитиков, имели самую низкую среднюю доходность. В то же время, акции которые привлекли внимание наименьшего числа аналитиков, имели самую высокую доходность, что говорит о существовании эффекта "незамеченной фирмы".
...
--------------------------------------------------------------------------------
В чем смысл эффекта "незамеченной фирмы"? Во-первых, возможно более высокая доходность акций "незамеченной фирмы" является своеобразным вознаграждением за инвестирование в ценные бумаги, информация по которым является менее доступной. Во-вторых, эффект "незамеченной фирмы" существует для фирм всех размеров, поэтому крупные институциональные инвесторы, которым запрещено инвестировать в небольшие фирмы, могут воспользоваться данным эффектом в случае со средними и большими фирмами (хотя в отношении последних этот эффект проявляется в меньшей степени).
"Инвестиции",
Уильям Ф. Шарп,Гордон Дж. Александер,Джеффри В. Бэйли
--------------------------------------------------------------------------------
Вы можете преуспеть в игре на бирже только тогда, когда вы будите относиться к ней как с серьезной интеллектуальной работе. Эмоциональная игра смертельна.
"Как играть и выигрывать на бирже",
Александр Элдер
--------------------------------------------------------------------------------
Когда рулетка в казино начинает вращаться, все присутствующие невольно замирают и сосредоточенно ждут, что принесет судьба игроку. Приблизительно то же чувство возникает при виде мелькания цифр на биржевом экране.
"Университеты биржевого спекулянта",
Виктор Нидерхоффер
--------------------------------------------------------------------------------
Мать чувствовала себя неудовлетворенной из-за того, что у нее не было собственной карьеры. В некотором смысле она была худшим своим врагом. Поскольку я воспринимал ее как часть себя, мне пришлось бороться в себе со свойствами "неудачника". Иногда я чувствую, что я смог добиться столь значительного успеха потому, что мне удалось побороть в себе этого "неудачника".
"Сорос о Соросе. Опережая перемены",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
... и все последующие годы Сорос не мог избавиться от удручающих воспоминаний. "Прошлое вселило в меня страх, и это плохо. Преуспевшие больше всего боятся оказаться на дне. С меня достаточно одного раза.
"Сорос",
Роберт Слейтер
--------------------------------------------------------------------------------
Мудрее поступают те, кто вопреки обычной логике увеличивают ставку в игре непосредственно после проигрыша. Таким образом повышается вероятность того, что более значительные позиции придутся на спады, а не на пики кривой капитала.
"Технический анализ фьючерсных рынков",
Джон Дж. Мэрфи
--------------------------------------------------------------------------------
Модель, которая сегодня используется, основана на неверных представлениях о том, что рынки могут лишь предчувствовать события, но не могут их формировать. Мой подход признает, что финансовые рынки могут, кроме того, либо ускорить, либо остановить возможные в будущем события.
"Алхимия финансов",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Я вообще не имею обыкновения критиковать кого бы то ни было, если этот человек не получил задания в письменной форме или какое-то другое доступное разъяснение своих обязанностей. Когда мне приходится критиковать человека за выполненную работу, я прежде всего выясняю, знал ли он, что от него требуется.
"Как преуспеть в малом бизнесе",
Луис Аллен
--------------------------------------------------------------------------------
... твердый порядок письменного изложения какой-либо идеи - это первый шаг к ее претворению в жизнь. В разговоре можно - часто даже не отдавая себе в этом отчета - высказывать всякого рода смутные и нелепые идеи. Когда же вы излагаете свои мысли на бумаге, происходит нечто такое, что побуждает вас вникнуть в конкретные детали. При этом гораздо труднее ввести в заблуждение самого себя или кого-либо другого.
"Карьера менеджера",
Ли Якокка
Золотые слова - это коллекция цитат, которая постоянно обновляется. Цитата, вырванная из текста, не способна в полной мере передать то, что хотел сказать автор. И в данном случае я использую их, как ссылки к тем местам оригинала, которые выражают близкую для меня точку зрения, мнение или опыт. Каким образом я отбираю цитаты? Когда я читаю книги, то на полях ставлю знаки (квадратные скобки, знаки восклицания или вопросов) и подчеркиваю определенные места, чтобы выделить то, что вызвало у меня удивление, согласие, интерес или вопросы. Уверен, так делают многие люди. Мы выделяем наиболее ценные для нас фрагменты и при последующем возвращении к книге ориентируемся по ним, значительно экономя свое время. При обновлении сайта, я беру в руки какую-либо из прочитанных книг и заново перечитываю выделенные мною места в поисках подходящей цитаты для пополнения своей коллекции.
отсюда http://www.parusinvestora.ru/pgold.shtm
Портфельная теория начинается с утверждения, что владельцы богатства должны заботиться о характеристиках портфеля в целом, а не о некоторых отдельных его компонентах или о каком-либо одном активе. Актив, который рискован сам по себе, может оказаться абсолютно надежным в портфеле с другими активами, которые компенсируют его риск.
"Макроэкономика. Глобальный подход",
Джеффри Д.Сакс, Фелипе Ларрен Б.
--------------------------------------------------------------------------------
Человек так устроен, что гораздо легче привыкает к успехам, чем к поражениям, и серия побед, следующих одна за другой, быстро притупляет бдительность и ослабляет волю. Напротив, поражение, как известно, пробуждает в игроке желание наверстать все упущенное и отомстить сопернику.
"Университеты биржевого спекулянта",
Виктор Нидерхоффер
--------------------------------------------------------------------------------
Баффет понял, что банки являются прибыльным бизнесом, если их руководители ответственно относятся к выпуску заемов и расходам. "Наш опыт показал, что руководитель дорогостоящей операции часто демонстрирует незаурядные способности к увеличению и без того высоких расходов, - говорил Баффет, - в то время как руководитель дешевой операции обычно продолжает искать новые способы сокращения расходов..."
"Путь Уоррена Баффета",
Роберт Г. Хагстрем
--------------------------------------------------------------------------------
Сорос любит приговаривать: "Если игра не складывается, первым делом отступите. Не пытайтесь сразу же возместить свои убытки. А когда начнете новую игру, начните с малого ".
"Сорос. Жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора",
Роберт Слейтер
--------------------------------------------------------------------------------
Если вы знаете, что обладаете преимуществом при N ставках, но не знаете, какие из этих N будут выигрышными (и на какую сумму), а какие из них будут проигрышными (и на какую сумму), то лучше всего на большом отрезке времени рисковать одной и той же долей вашего счета.
"Математика управления капиталом",
Ральф Винс
--------------------------------------------------------------------------------
Таким образом, я заменяю утверждение о том, что рынок всегда прав, двумя другими:
1. На рынке всегда присутствуют предпочтения того или иного направления.
2. Рынок может воздействовать на ход предвосхищаемых им событий.
Сочетание этих двух утверждений объясняет, почему так часто кажется, что рынок верно предвосхищает события.
"Алхимия финансов",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Я настолько привык к денежным потерям, что об этой стороне ошибки всегда думаю в последнюю очередь. Главное всегда сама игра, причина. Прежде всего меня интересуют мои собственные недостатки и стереотипы мышления. Причина в том, что я не хочу повторять свои ошибки дважды.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
Большинство аудиторов - люди достойные, пытающиеся честно делать свою работу. Но их нанимают корпорации, а не инвесторы. К тому же они не просто нанятые по случаю профессионалы. Нередко они еще глубже вовлечены в деятельность тех же компаний, работая консультантами по налогам и менеджменту.
"Биржа - игра на деньги",
'Адам Смит'
--------------------------------------------------------------------------------
Две корпорации могут иметь аналогичные уровни продаж и доходов и все же приобретать радикально разные значения стоимости на фондовом рынке. Основная причина: инвесторы стремятся основывать свои оценки скорее на будущем, чем на настоящем.
"Как стать миллиардером",
Мартин С. Фридсон
--------------------------------------------------------------------------------
Возможно, наибольшим преимуществом исследования исторических данных является развитие методов эффективного управления риском, повышающих стабильность положительных результатов.
"Энциклопедия технических индикаторов",
Роберт Колби, Томас Мейерс
--------------------------------------------------------------------------------
Ваша проблема заключается в том, что вы хотите делать интересную работу. Человеку, который хочет разбогатеть, все равно, что он делает. Он думает лишь о конечной прибыли. Весь день он думает о том, как ему заработать. Если это означает установку большего количества стоек для чистки обуви, то он занимается именно этим.
"Сорос о Соросе",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
По утверждению Баффета, для общего здоровья финансовых рынков нужны долгосрочные инвесторы, которые ищут длительные перспективы и делают соответствующие инвестиции.
"Путь Уоррена Баффета",
Роберт Г. Хагстрем младший
--------------------------------------------------------------------------------
Все профессиональные игроки (одни - раньше, другие - позже, а третьи - регулярно) переживают тотальное банкротство. Причина тому - их способность добровольно поставить на кон все до последнего гроша, даже если шансы на выигрыш сомнительны.
"Университеты биржевого спекулянта",
Виктор Нидерхоффер
--------------------------------------------------------------------------------
Игра в профессиональные инвестиции невыносимо скучна и чрезмерно требовательна для каждого, кто начисто лишен инстинкта игрока. Тот же, кто наделен этим инстинктом, вынужден платить соответствующую цену за свое пристрастие.
"Биржа - игра на деньги",
'Адам Смит'
--------------------------------------------------------------------------------
Мало-помалу я понял важнейшую разницу между тем, чтобы ставить на колебания цен, и тем, чтобы предвидеть закономерные подъемы и падения курсов, а это и есть разница между азартной биржевой игрой и биржевой спекуляцией.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
Стандартное отклонение большинства акций обычно больше рыночного, но их изменчивость в основном отражает индивидуальный риск, который можно устранить посредством диверсификации. Однако диверсификация не способна устранить рыночный риск. Диверсифицированные портфели подвержены общим изменениям, присущим рынку.
"Принципы корпоративных финансов",
Ричард Брейли, Стюарт Майерс
--------------------------------------------------------------------------------
Если проанализировать изменения цен в предпраздничные дни в США, то в большинстве дней обнаружатся значительные отклонения от средней в сторону роста.
"Курс технического анализа",
Владимир Меладзе
--------------------------------------------------------------------------------
Игроки терпят неудачу, когда они действуют без плана или уклоняются от выполнения своих планов. Планы создаются личностями путем рассуждений. Импульсивные сделки заключаются взбудораженными членами толпы.
"Как играть и выигрывать на бирже",
Александр Элдер
--------------------------------------------------------------------------------
... мой принцип состоит в том, чтобы прежде всего стремиться выжить, а уж потом заработать.
"Сорос о Соросе",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Мне потребовалось примерно пять лет, чтобы научиться играть достаточно разумно, чтобы делать большие деньги в случаях, когда я оказывался прав.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
... финансовые рынки сами по себе функционируют как несовершенный механизм предсказания событий в реальном мире. Всегда существует расхождение между превалирующими ожиданиями и действительным ходом событий. Финансовый успех зависит от способности предвосхитить превалирующие ожидания, а не от способности прогнозировать изменения в реальном мире.
"Алхимия финансов",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Опыт неполных побед не менее поучителен, чем опыт поражений.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
Самые сильные эмоции на рынке - жадность и страх. Когда биржа идет вверх, приливная волна жадности почти физически ощущается.
"Биржа - игра на деньги",
'Адам Смит'
--------------------------------------------------------------------------------
Как отмечает Грэхем, бесконтрольный оптимизм может превратиться в манию, а одним из главных признаков мании является забвение уроков истории.
"Путь Уоррена Баффета",
Роберт Г. Хагстрем
--------------------------------------------------------------------------------
Эдгар Астер, его лондонский компаньон, без труда указывает на корни успехов Сороса: "Главный ключ к успеху - знание психологии. Он знает силу стадного инстинкта. Он знает, когда толпы ринутся на поиски, и предлагает им нужный товар".
"Сорос",
Роберт Слейтер
--------------------------------------------------------------------------------
Ставки на результаты спортивных состязаний и инвестиции в ценные бумаги представляют собой интересные параллели. Например, оба процесса предполагают наличие начальных денежных издержек и оба характеризуются неопределенностью доходов. Кроме того, публично доступная информация немедленно отражается и на распределении ставок, и на стоимости ценных бумаг.
"Инвестиции",
Уильям Ф. Шарп и др.
--------------------------------------------------------------------------------
...утверждение классической экономической теории о том, что рыночный механизм гарантирует оптимальное распределение ресурсов, является ложным; его подлинная заслуга - лишь в предоставлении критерия, с помощью которого участники могут распознать ошибки в своих собственных концепциях.
"Алхимия финансов",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Очевидно, что саму жизнь можно рассматривать как серию спекуляций. И чтобы проводить эти спекуляции успешно, вы должны сбалансировать как минимум шесть переменных: первоначальный капитал, размер ставки, комиссионные, изменчивость самой игры, точку выхода из нее и ее продолжительность.
"Университеты биржевого спекулянта",
Виктор Нидерхоффер
--------------------------------------------------------------------------------
С частью "надейся на лучшее" справиться довольно легко. Подготовиться же к худшему психологически сложно, и большинство трейдеров предпочитают просто не думать о таком развитии событий.
"Математика управления капиталом",
Ральф Винс
--------------------------------------------------------------------------------
Он не рассчитывал на алчное безумие целой нации; он не понимал, что доверие, как и недоверие, могут быть чуть ли не бесконечными и что надежда - вещь столь же безрассудная, сколь и опасная.
"Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы",
Чарльз Маккей
--------------------------------------------------------------------------------
Порой бывает очень занятно наблюдать за тем, как вполне интеллигентные люди охотятся за советами. А тому, кто дает советы, можно не беспокоиться об их качестве, потому что жаждущим нужны любые советы, не обязательно надежные и разумные. Если они принесут удачу, прекрасно! Если нет, может быть, следующий совет окажется более удачным.
"Воспоминания биржевого спекулянта",
Эдвин Лефевр
--------------------------------------------------------------------------------
Как бы вы описали ваш стиль инвестирования?
Моя особенность, заключается в том, что у меня нет специального стиля инвестиций, или, скорее, я пытаюсь приспособить свой стиль к складывающимся обстоятельствам. Если взглянуть на историю фонда, то можно увидеть, что он неоднократно менял свой характер. В течение первых 10 лет фонд практически не использовал макроподходов. Позже макроинвестиции стали доминировать, но в последнее время мы начали делать вложения в промышленные активы. Я бы сформулировал это следующим образом: я не играю в рамках данного набора правил, я стремлюсь изменить правила игры.
"Сорос о Соросе. Опережая перемены",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Я настоятельно рекомендую использование стоп-приказов с целью защиты средств от нежелательных движений цен. Однако определение уровней защитной приостановки, на которых следует размещать стоп-приказы, является настоящим искусством.
"Технический анализ фьючерсных рынков",
Джон Дж. Мэрфи
--------------------------------------------------------------------------------
... акции, которые привлекли внимание наибольшего числа аналитиков, имели самую низкую среднюю доходность. В то же время, акции которые привлекли внимание наименьшего числа аналитиков, имели самую высокую доходность, что говорит о существовании эффекта "незамеченной фирмы".
...
--------------------------------------------------------------------------------
В чем смысл эффекта "незамеченной фирмы"? Во-первых, возможно более высокая доходность акций "незамеченной фирмы" является своеобразным вознаграждением за инвестирование в ценные бумаги, информация по которым является менее доступной. Во-вторых, эффект "незамеченной фирмы" существует для фирм всех размеров, поэтому крупные институциональные инвесторы, которым запрещено инвестировать в небольшие фирмы, могут воспользоваться данным эффектом в случае со средними и большими фирмами (хотя в отношении последних этот эффект проявляется в меньшей степени).
"Инвестиции",
Уильям Ф. Шарп,Гордон Дж. Александер,Джеффри В. Бэйли
--------------------------------------------------------------------------------
Вы можете преуспеть в игре на бирже только тогда, когда вы будите относиться к ней как с серьезной интеллектуальной работе. Эмоциональная игра смертельна.
"Как играть и выигрывать на бирже",
Александр Элдер
--------------------------------------------------------------------------------
Когда рулетка в казино начинает вращаться, все присутствующие невольно замирают и сосредоточенно ждут, что принесет судьба игроку. Приблизительно то же чувство возникает при виде мелькания цифр на биржевом экране.
"Университеты биржевого спекулянта",
Виктор Нидерхоффер
--------------------------------------------------------------------------------
Мать чувствовала себя неудовлетворенной из-за того, что у нее не было собственной карьеры. В некотором смысле она была худшим своим врагом. Поскольку я воспринимал ее как часть себя, мне пришлось бороться в себе со свойствами "неудачника". Иногда я чувствую, что я смог добиться столь значительного успеха потому, что мне удалось побороть в себе этого "неудачника".
"Сорос о Соросе. Опережая перемены",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
... и все последующие годы Сорос не мог избавиться от удручающих воспоминаний. "Прошлое вселило в меня страх, и это плохо. Преуспевшие больше всего боятся оказаться на дне. С меня достаточно одного раза.
"Сорос",
Роберт Слейтер
--------------------------------------------------------------------------------
Мудрее поступают те, кто вопреки обычной логике увеличивают ставку в игре непосредственно после проигрыша. Таким образом повышается вероятность того, что более значительные позиции придутся на спады, а не на пики кривой капитала.
"Технический анализ фьючерсных рынков",
Джон Дж. Мэрфи
--------------------------------------------------------------------------------
Модель, которая сегодня используется, основана на неверных представлениях о том, что рынки могут лишь предчувствовать события, но не могут их формировать. Мой подход признает, что финансовые рынки могут, кроме того, либо ускорить, либо остановить возможные в будущем события.
"Алхимия финансов",
Джордж Сорос
--------------------------------------------------------------------------------
Я вообще не имею обыкновения критиковать кого бы то ни было, если этот человек не получил задания в письменной форме или какое-то другое доступное разъяснение своих обязанностей. Когда мне приходится критиковать человека за выполненную работу, я прежде всего выясняю, знал ли он, что от него требуется.
"Как преуспеть в малом бизнесе",
Луис Аллен
--------------------------------------------------------------------------------
... твердый порядок письменного изложения какой-либо идеи - это первый шаг к ее претворению в жизнь. В разговоре можно - часто даже не отдавая себе в этом отчета - высказывать всякого рода смутные и нелепые идеи. Когда же вы излагаете свои мысли на бумаге, происходит нечто такое, что побуждает вас вникнуть в конкретные детали. При этом гораздо труднее ввести в заблуждение самого себя или кого-либо другого.
"Карьера менеджера",
Ли Якокка
Золотые слова - это коллекция цитат, которая постоянно обновляется. Цитата, вырванная из текста, не способна в полной мере передать то, что хотел сказать автор. И в данном случае я использую их, как ссылки к тем местам оригинала, которые выражают близкую для меня точку зрения, мнение или опыт. Каким образом я отбираю цитаты? Когда я читаю книги, то на полях ставлю знаки (квадратные скобки, знаки восклицания или вопросов) и подчеркиваю определенные места, чтобы выделить то, что вызвало у меня удивление, согласие, интерес или вопросы. Уверен, так делают многие люди. Мы выделяем наиболее ценные для нас фрагменты и при последующем возвращении к книге ориентируемся по ним, значительно экономя свое время. При обновлении сайта, я беру в руки какую-либо из прочитанных книг и заново перечитываю выделенные мною места в поисках подходящей цитаты для пополнения своей коллекции.
"Блаженны алчущие и жаждущие правды - ибо они насытятся"
NEW 25.08.05 07:18
в ответ wowa4ka 10.08.05 10:48
с той же странички где и предыдущий пост
Письмо. Как я потерял деньги.
Эдуард Ланчев
17.05.2005
Пару дней назад я получил письмо, в котором содержалась просьба опубликовать его на сайте, если я на него не отвечу. Я всегда отвечаю на письма. В этом случае мы созвонились с автором письма Алексеем и обсудили сложившуюся у него ситуацию. После этого я решил опубликовать его письмо и дать некоторые комментарии. Помните "Ценные советы" - это те, за которые заплачено! В этом разделе публикуются советы, которые оплачены уже с лихвой.
Из письма я удалил город и фамилию автора. Остальное без изменений.
"Здравствуйте Эдуард !
Меня зовут Алексей. На семинаре который проводился у нас вы говорили, что гранью для трейдера может явиться потеря 20% своего капитала после чего он уходит или остается на совсем.
Я эту грань переступил 2 раза , вообще я начал заниматься интернет-трейдингом в 2001 году мало зная рынок в реальном времени, потихоньку приловчился и получалось как то средне , но стабильно. Первая потеря в размере 300 тыс. рублей произошла после ареста Ходорковского и я как наивный человек ждал что завтра рынок поднимется , потом уже из семинара и ваших лекций узнал почти о всех своих ошибках , но это как оказалось не помогло помешали эмоции.
Для работы на рынке я продал свою квартиру и после первой крупной потери мне пришлось взять кредит в банке , чтобы компенсировать убыток так как необходимо было наверстать упущенное. В прошлом году 2004 с начала года я стал осторожным и более менее сдержанным в решениях это дало свой результат потихоньку очень медленно , но дело пошло и вот в один злополучный день я как школьник основываясь на опять же эмоциях (так как необходимо было платить взятый кредит)купил в прошлом году акции корпорации ИРКУТ по 25р , тогда после их падения с 40 рублей мне казалось , что это будет удачная сделка, но когда я изучил всю информацию о том , что это была эмиссия с расчетной ценой 16 руб было поздно, мне пришлось продать машину , компьютер и др. и вот прошел год , но воз и сейчас там у меня нет квартиры, машины я плачу ежемесячно за кредит еще осталось 4 года.
Я прошу Вас подсказать , что мне делать, нужен ваш совет сидеть ли мне до скончания века и ждать пока Иркут не вырастет до 35 руб (иначе я не покрою убытки) или перейти на другой эмитент, про спекуляцию я уже боюсь говорить т.к. при продаже по текущей цене останеться совсем мало денег убыток будет 500 тыс руб. Если Вы не захотите отвечать на это письмо то хотя бы опубликуйте на своем сайте мой пример разгильдяйства может другие прочтут и это убережет их т.к. я теперь точно знаю, чтобы один получил прибыль другой должен понести убытки, и это выживание, а не прелестная сказка о которой любят говорить многие Брокерские компании призывая клиентов.
Заранее благодарен Алексей."
Как бы горько не было, а ошибки рано или поздно приходится признавать, если, конечно, вы хотите не повторять их снова. И так, об ошибках.
Самой главной ошибкой является торговля на собственные последние, а также заемные средства. На фондовом и других финансовых рынках можно торговать только на свои собственные свободные средства, обычно их часть. Нельзя играть на последнее!!!
Ставить цель в торговле заработать на что-то или отыграть этот убыток поскорее - является ошибкой, которая прекрасно была описана еще в книге "Воспоминания биржевого спекулянта". Помните, несколько трейдеров поочередно пытались заработать на дорогое пальто? Как результат, в общей сложности они потеряли стоимость несколько таких пальто.
Ошибки надо признавать, а от убытков избавляться.
И для инвестиций, и для спекуляций следует работать с несколькими бумагами, а не с одной.
Письмо было написано в период падения рынка. Вопрос типа "стоит ли мне сидеть в этой акции, или продать и купить другую" звучит по меньшей мере странно. Если это инвестиция, в которую вы верите, то это одно. Инвестиция рассчитана на годы и такие падения можно и переждать. Если это ошибочная инвестиция, то понятно надо реструктуризировать портфель (который не должен состоять из одной бумаги), но это с прицелом тоже на годы. Если это спекуляция, то на падающем рынке можно шортить, но покупать нельзя. Поэтому на самом деле за этим вопросом скрывается не то "какую бумагу мне купить", а "как мне вернуть свои деньги и чем раньше, тем лучше". Вопрос Алексея, к сожалению, говорит о том, что он так и не готов до конца признать свои ошибки и принять убытки. А поэтому остается просто надеяться на лучшее.
Письмо. Как я потерял деньги.
Эдуард Ланчев
17.05.2005
Пару дней назад я получил письмо, в котором содержалась просьба опубликовать его на сайте, если я на него не отвечу. Я всегда отвечаю на письма. В этом случае мы созвонились с автором письма Алексеем и обсудили сложившуюся у него ситуацию. После этого я решил опубликовать его письмо и дать некоторые комментарии. Помните "Ценные советы" - это те, за которые заплачено! В этом разделе публикуются советы, которые оплачены уже с лихвой.
Из письма я удалил город и фамилию автора. Остальное без изменений.
"Здравствуйте Эдуард !
Меня зовут Алексей. На семинаре который проводился у нас вы говорили, что гранью для трейдера может явиться потеря 20% своего капитала после чего он уходит или остается на совсем.
Я эту грань переступил 2 раза , вообще я начал заниматься интернет-трейдингом в 2001 году мало зная рынок в реальном времени, потихоньку приловчился и получалось как то средне , но стабильно. Первая потеря в размере 300 тыс. рублей произошла после ареста Ходорковского и я как наивный человек ждал что завтра рынок поднимется , потом уже из семинара и ваших лекций узнал почти о всех своих ошибках , но это как оказалось не помогло помешали эмоции.
Для работы на рынке я продал свою квартиру и после первой крупной потери мне пришлось взять кредит в банке , чтобы компенсировать убыток так как необходимо было наверстать упущенное. В прошлом году 2004 с начала года я стал осторожным и более менее сдержанным в решениях это дало свой результат потихоньку очень медленно , но дело пошло и вот в один злополучный день я как школьник основываясь на опять же эмоциях (так как необходимо было платить взятый кредит)купил в прошлом году акции корпорации ИРКУТ по 25р , тогда после их падения с 40 рублей мне казалось , что это будет удачная сделка, но когда я изучил всю информацию о том , что это была эмиссия с расчетной ценой 16 руб было поздно, мне пришлось продать машину , компьютер и др. и вот прошел год , но воз и сейчас там у меня нет квартиры, машины я плачу ежемесячно за кредит еще осталось 4 года.
Я прошу Вас подсказать , что мне делать, нужен ваш совет сидеть ли мне до скончания века и ждать пока Иркут не вырастет до 35 руб (иначе я не покрою убытки) или перейти на другой эмитент, про спекуляцию я уже боюсь говорить т.к. при продаже по текущей цене останеться совсем мало денег убыток будет 500 тыс руб. Если Вы не захотите отвечать на это письмо то хотя бы опубликуйте на своем сайте мой пример разгильдяйства может другие прочтут и это убережет их т.к. я теперь точно знаю, чтобы один получил прибыль другой должен понести убытки, и это выживание, а не прелестная сказка о которой любят говорить многие Брокерские компании призывая клиентов.
Заранее благодарен Алексей."
Как бы горько не было, а ошибки рано или поздно приходится признавать, если, конечно, вы хотите не повторять их снова. И так, об ошибках.
Самой главной ошибкой является торговля на собственные последние, а также заемные средства. На фондовом и других финансовых рынках можно торговать только на свои собственные свободные средства, обычно их часть. Нельзя играть на последнее!!!
Ставить цель в торговле заработать на что-то или отыграть этот убыток поскорее - является ошибкой, которая прекрасно была описана еще в книге "Воспоминания биржевого спекулянта". Помните, несколько трейдеров поочередно пытались заработать на дорогое пальто? Как результат, в общей сложности они потеряли стоимость несколько таких пальто.
Ошибки надо признавать, а от убытков избавляться.
И для инвестиций, и для спекуляций следует работать с несколькими бумагами, а не с одной.
Письмо было написано в период падения рынка. Вопрос типа "стоит ли мне сидеть в этой акции, или продать и купить другую" звучит по меньшей мере странно. Если это инвестиция, в которую вы верите, то это одно. Инвестиция рассчитана на годы и такие падения можно и переждать. Если это ошибочная инвестиция, то понятно надо реструктуризировать портфель (который не должен состоять из одной бумаги), но это с прицелом тоже на годы. Если это спекуляция, то на падающем рынке можно шортить, но покупать нельзя. Поэтому на самом деле за этим вопросом скрывается не то "какую бумагу мне купить", а "как мне вернуть свои деньги и чем раньше, тем лучше". Вопрос Алексея, к сожалению, говорит о том, что он так и не готов до конца признать свои ошибки и принять убытки. А поэтому остается просто надеяться на лучшее.
"Блаженны алчущие и жаждущие правды - ибо они насытятся"
NEW 25.08.05 07:25
в ответ wowa4ka 25.08.05 07:09
Молодец Володя
Надо проверить есть-ли у нас в информБюро что подобное если нет опять слямзю
Да ты можешь и сам что интересное в Inforoom дублировать
вот тут:
БИРЖА & ФОРЕКС
Надо проверить есть-ли у нас в информБюро что подобное если нет опять слямзю
Да ты можешь и сам что интересное в Inforoom дублировать
вот тут:
Inforoom
БИРЖА & ФОРЕКС http://energodar.net/img/bunner_3sec.gif
NEW 25.08.05 07:31
в ответ wowa4ka 25.08.05 07:18
Интересное письмо, есть над чем призадуматься, и не повторять подобных ошибок.
БИРЖА & ФОРЕКС
БИРЖА & ФОРЕКС http://energodar.net/img/bunner_3sec.gif
NEW 25.08.05 07:36
в ответ wowa4ka 25.08.05 07:28
Ну и сюда тоже не забывай, а туда просто если не сложно просто продублируй
А что я частенько туда захожу подчитнуть что
Потихоньку собер╦м кучу инфы
БИРЖА & ФОРЕКС
А что я частенько туда захожу подчитнуть что
Потихоньку собер╦м кучу инфы
БИРЖА & ФОРЕКС http://energodar.net/img/bunner_3sec.gif
назад
список